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A股市場向好 股票策略受私募追捧

不少私募機構借助年初A股市場漲勢取得優異業績,但也有一些踩不準節奏的私募業績表現慘淡。在四季度到來之際,私募業績排名戰進入沖刺階段。不少私募準備“奮力一搏”,也有業績表現好的私募試圖保住勝利果實。

業績表現喜人

中國證券報記者了解到,今年以來,有小型私募的數只產品漲幅超過300%,在各大第三方機構的排名中遙遙領先。據此前私募排排網的數據,前8個月私募股票策略平均錄得21.58%的收益率。

記者發現,在某第三方機構的2019年有業績披露的6295只股票策略私募產品中,僅有710只產品收益為負,占比僅為11.28%;而獲得正收益的私募業績則更為驚人,有76只產品的收益超過100%,更有私募產品依靠投資科創板、5G、融資融券等讓收益翻了10倍。

“根據朝陽永續的統計數據,今年以來全部策略都是正收益。綜合而言,表現最好的是股票多頭,收益率達37%;最差的是債券策略,今年以來收益率僅為2%。”鉅陣資本投資副總監鐘恒表示,年末股票策略的業績很可能繼續維持靠前位置。

對此,廣州一私募人士告訴記者:“目前大家關注的板塊基本也都是大消費和科技,市場形成了共識。”

部分私募偏保守

值得注意的是,在巨大的勝利果實下,部分私募開始變得略微保守。前述廣州私募人士也表示,他們現在的進攻欲望并不強。

來自私募排排網的最新數據顯示,從私募倉位來看,目前股票策略型私募基金的平均倉位為64.54%,相比上個月同期的71.98%,環比下降7.44個百分點,處于近4個月的最低值。

具體倉位分布方面,私募排排網的調查結果顯示,11.11%的私募目前處于滿倉狀態,相比上個月下降8.62個百分點。但是中高倉位的私募基金數量依舊處于高水平,其中74.24%的私募基金倉位在五成或五成以上,80%以上倉位的私募基金數量占39.90%,相較上月明顯下降。整體來看,在經歷近期結構性調整之后,市場情緒趨于理性。

“九月份主要配置了科技和醫藥研發外包兩個方向,并適度配置了物業管理和風電兩個行業。九月上旬我們倉位較高,中下旬逐步調減倉位,主要是短期漲幅過快過大的行業和個股有整固需要。”深圳前海道誼投資方面表示。雖然總體上來看,不少私募倉位均出現下降,但也有私募依然滿倉運行。

中期向好格局明朗

“根據目前我們調研的私募反饋,對于四季度,股票策略私募對市場看法普遍偏樂觀。”鐘恒說。

國金證券指出,在股票策略私募產品上,當前市場估值尚處于歷史中位數附近,盈利回落接近尾聲,而且A股國際化進程的推進有望繼續帶來增量資金入市,加之全球整體寬松的貨幣環境,資金層面沒有顯著壓力。總體來看,目前仍適合進行中長期布局,落實到私募基金的投資上,建議長期依然可以保持對股票投資策略品種的超配。

深圳前海道誼投資方面認為,資本市場中期向好格局比以往更清晰。一是近年來資本市場制度建設越來越完善,更能體現出對優秀企業、企業家的褒揚和支持;二是未來幾個季度企業盈利將企穩并逐步走出低谷,2019年半年報數據已顯示出上市公司盈利增速企穩、盈利質量回升;三是未來一段時間,利率水平仍有比較大的下行動能和空間。

展望四季度投資機會,和聚投資認為,總體應是延續結構性行情。

責任編輯:趙彬

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